A do të jetë viti 2025 një vit kyç për rimëkëmbjen në pasuritë e paluajtshme komerciale?

Teksa hyjmë në vitin 2025, ndodhemi ende në mes të një tranzicioni të madh në peizazhin e investimeve. Impulset e së kaluarës së largët (ku normat e pazakonta të ulëta të interesit ndihmuan në nxitjen e rritjes, vlerësimin e aseteve dhe levën e lehtë financiare) janë zëvendësuar nga një mjedis më sfidues me norma interesi më të larta, i cili kërkon një qasje gjithnjë e më strategjike. Megjithatë, ne besojmë se një epokë e re rimëkëmbjeje është pranë.

Meqë shumë banka qendrore kanë filluar të ulin normat e interesit, bazat po përmirësohen, më shumë kapital po rrjedh në tregjet private, dhe rritja globale po forcohet. Tema të gjera si ndryshimet demografike të rëndësishme globale (që po ndihmojnë në riformësimin e ekonomive, industrive dhe gjeografive); rritja e inteligjencës artificiale dhe automatizimit (që po transformojnë industritë dhe vendet e punës); dhe një fokus i vazhdueshëm global mbi dekarbonizimin po udhëheqin tezën tonë gjithnjë e më pozitive të investimeve. Këto janë disa nga arsyet pse i qasemi vitit të ri me besim dhe optimizëm.

6 arsye për të qenë optimistë për investimet në pasuritë e paluajtshme komerciale në 2025

Në fakt, ne besojmë se do të shohim mbrapa në vitin 2025 si një moment kyç për rimëkëmbjen në shumë fusha të sektorit të pasurive të paluajtshme komerciale. Më poshtë, rendisim gjashtë temat kryesore të investimeve që po ndjekim në vitin 2025:

1. Jemi në një cikël “blerjeje”

Analiza nga Hines Research ka zbuluar se në tremujorin e tretë të vitit 2024, mbi 66% e tregjeve globale ndodheshin në ndonjë fazë të ciklit “blerjeje”, niveli më i lartë që nga viti 2016 dhe i ngjashëm me vitet e para të rimëkëmbjes pas krizës financiare globale. Ky nivel është i krahasueshëm me mesin e viteve 1990 kur SHBA po dilte nga kriza e kursimeve dhe kredive. Edhe pse të dy periudhat kishin sfida, ato ishin mundësi të shkëlqyera për të investuar.

2. Qiraja po fiton terren

Analiza shtesë nga ekipi i kërkimit të World Economic Forum (duke përdorur të dhëna nga Oxford Economics dhe Eurostat, si dhe të dhëna nga SHBA, Kanadaja, Koreja, Australia, Hong Kongu dhe Japonia deri në tremujorin e dytë të vitit 2024) vlerëson se mungojnë rreth 6.5 milionë njësi banimi në një grup prej 14 ekonomish kryesore të zhvilluara. Gjithashtu, ka një mungesë të dukshme të përballueshmërisë së banesave globalisht. Në këtë mjedis, familjet kanë treguar një prirje të qartë drejt marrjes me qira sesa blerjes, duke theksuar besimin se sektori global i banimit do të jetë një opsion i fortë në vitin 2025.

Lexo edhe:PC Store prezanton zgjidhjet më të fundit në Future2Tech

3. Fundamentet e shitjes me pakicë janë të shëndetshme

Sektori i shitjes me pakicë është “drejtuar në kahun e duhur” dhe po përjeton një treg më të balancuar ku furnizimi i ri është i kufizuar, dhe procesi i ndarjes së fituesve nga humbësit është kryesisht i plotësuar. Ndër katër llojet kryesore të pronave të përfshira në NCREIF, sektori i shitjes me pakicë në SHBA ka dalë i pari për kthime totale në çdo tremujor gjatë tetë tremujorëve të fundit deri në tremujorin e tretë të vitit 2024. Gjithashtu, ky sektor ka përqindjen e dytë më të lartë të tregjeve në ndonjë fazë të ciklit të blerjes globalisht.

4. Rritja e ngulitur e të ardhurave neto operative (NOI) industriale

Pavarësisht moderimit të bazave, sektori industrial mbetet tërheqës falë rritjes së ngulitur të të ardhurave neto operative (NOI). Ne presim një rritje të rinovuar të qirasë ndërsa furnizimi dhe kërkesa afrohen më shumë në ekuilibër në vitin 2025.

5. Mundësi të reja krediti për zyra

Sektori i zyrave ka varianca rajonale, por zhvendosjet në tregjet e kapitalit të zyrave në SHBA kanë krijuar mundësi në të gjithë spektrin e kapitalit. Ndërsa huatë ekzistuese arrijnë maturitetin, mungesa e financimit tradicional të nevojshëm për të përmbushur kërkesat për rifinancim ka krijuar një situatë ku borxhi mund të jetë më tërheqës se kapitali.

6. Ka pika të ndritshme në sektorët alternativë

Mundësitë brenda sektorëve të veçantë ndryshojnë ndjeshëm në rajone të ndryshme. Duke qenë se ka një mungesë të dhënash, suksesi shpesh varet nga kuptimi i dinamikave lokale të tregut. Ne besojmë se fusha të tilla si banesat studentore, hapësirat e ruajtjes personale dhe qendrat e të dhënave po forcohen falë kërkesave unike.

Rimëkëmbja e pasurive të paluajtshme komerciale në 2025

Megjithatë, sfidat ende vazhdojnë, dhe megjithëse ne mbetemi kryesisht optimistë për tregjet në 2025, disa rreziqe kryesore mbeten. Së pari, edhe pse normat e interesit kanë filluar të bien, do të duhet kohë për t’u normalizuar. Prandaj, fokusi duhet të mbetet tek investimet e disiplinuara, duke njohur se normat më të larta kërkojnë një qasje më të kujdesshme dhe afatgjatë për rritjen. Në këtë mjedis, rritja e qirave (jo kompresioni i normave të kapitalit) ka të ngjarë të nxisë krijimin e vlerës – duke theksuar nevojën që investitorët të ekzekutojnë në nivel aseti.

Në frontin gjeopolitik, pushtimi i Ukrainës nga Rusia vazhdon të ndikojë në tregjet globale të energjisë dhe aleancat globale. Turbulencat e vazhdueshme në Lindjen e Mesme po përkeqësojnë më tej pasiguritë globale. Çdo përshkallëzim i këtyre konflikteve mund të ketë pasoja të vërteta negative. Dhe, ndërsa AI po shkakton një valë transformimesh, kërkohen investime të konsiderueshme për të përmbushur nevojat në rritje për energji.

Ndërkohë, viti 2024 pa disa zgjedhje të rëndësishme në mbarë botën, më së fundmi në SHBA. Me përfundimin e fushatave dhe fillimin e një sezoni të ri qeverisjeje, ne po shqyrtojmë ndikimet e mundshme të një administrate të re në Uashington. Edhe pse mbetemi optimistë për perspektivën afatshkurtër, mbetet për t’u parë se çfarë rezultatesh mund të sjellin ndryshimet e mundshme dramatike në tarifat globale, emigracionin dhe politikat fiskale më të gjera.

Gjithsesi, ne kemi bindjen se viti i ardhshëm do të sjellë stabilitet dhe mundësi potenciale në tregjet private dhe për investitorët globalë të pasurive të paluajtshme, ndërsa klasa e aseteve kthehet në rrugën e rimëkëmbjes.

weforum